这些天金融数据一出来，今天长债就搂不住了。实在是差，就是打 110 都没用，要拨打 12339 的那种差。央妈应该是早就知道了数据，所以前几天下场打压债市，要是前些天不做空，昨天金融数据一公布，债市得飞上天。现在看央妈各种手段用上也只能延缓一下，没法改变趋势。没有了融资需求，放不出去信贷，怎么可能不配债呢？

金融数据差的一个大原因就是现在存量房贷的利率太高了，在所有资产都在跌的情况下，还房贷是最理智的行为。至于会不会对存量房贷降息，降到和首套房一样，我觉得概率很小。房贷已经是银行最好的资产了，并且目前银行的息差也很小了，降存量房贷简直要了银行的老命。这几年的逻辑都变了，以前的说法是：房贷是普通人这辈子能借到最长最好的低息贷款，能多借就多借。现在变成了大家拼命提前还房贷。解决这个问题最好是要有个地方能赚到钱，本来这应该是 A 股，也只能是 A 股。但目前看 A 股是被玩坏了。

今天 1303 只个股上涨、3571 只个股下跌，涨幅中位数 - 0.74%。成交了 4775 亿，只比昨天增加了 2 亿。这交易量快没心跳了。

很纠结的感觉。

一方面希望有人来接我的盘，拯救套牢的我。

另一方面也很欣慰，年轻人长见识了，没那么容易上当变韭菜了。

看到一个段子：“A 股现在会不会像日本 1990 年那样一跌 20 年？”

“乐观看，07 年到现在，我们已经跌了 17 年”

“悲观看，A 股还要再跌 3 年”，玩笑归玩笑，但实在有点惨。

前段时间，我问一位大佬前辈，2008 年是啥样的？那时候我还在读书，对社会面以及股市都了解的不多。前辈说：“08 年很快就好了，四万亿推出的很快。然后媒介也不发达，信心比现在足”。

昨日汇金公告发行债券募集资金，3 年期的利率 2.08%，而且无担保。现在沪深 300 的股息率是 3.17%。这部分资金可以滚动发行，用 ETF 分红的现金流支付债券利息，完美。并且 ETF 本身作为资产未来还可以用于抵押担保，相当于还可以再融资。整个链条差不多就是股民基民割肉股市买入债券，汇金发债获取资金然后买入股市，来一个大换手，怎么看怎么感觉像低吸建仓。

2018 年熊市时候，北向是买买买，股价跌跌跌。然后 19 年内资醒悟空翻多，创造了 2 月份单日暴涨 7 个点的奇观。现在是北向卖卖卖，多方变成了国家队。2018 年创下地量的时间是在 9 月份，但大盘一直跌到 2019 年 1 月才见底，中间又磨了 3 个月。未来如何演绎，就像当下的宏观，充满了不确定性，到底是周期还是拐点，只有事后才知道了。

双汇中报收入 276 亿，下降 9.31%，利润 22.96 亿，下降 19%。中国地区的猪肉业务收入同比下滑 16.4%。家庭猪肉的消耗量还是比较稳定的，减少得地方还在于出门聚餐少了。另一个食品巨头金龙鱼上半年营收 1094 亿，同比 - 7.8%，业绩 11 亿，同比 13.6%。这数据看起来不错，实际上是去年是个低基数，相对于 20 年中报 30 亿的利润，现在连一半都没有恢复。

金龙鱼市值还有 1400 多亿，就这么点利润，何德何能撑得起这个市值。目前消费红利的 PE 只有 18.26。金龙鱼基本上可以抬走不看了。双汇的分红是真大方，业务也是永续性的，唯一的问题可能就是利润很难再高增长了，当个永续债券看吧。

总体上看，2024 年上半年还是一个消费降级的过程，大部分行业产能过剩，竞争激烈，同时大众消费者消费力不足，说到底大部分人很穷，减少社交，拒绝聚餐了。目前财富集中在少部分富人手里，他们只有一张嘴巴，高端产品的韧劲强一些，没钱的人生活就是低质量了，能省则省。现在老百姓的压力很大，不发钱发点消费券也好啊。

我们当前的主流价值观是：我要用自己活着的每一分钟来赚钱，去抵抗永远动荡不安的未来” 。咱们的福利兜底太差了，只能努力攒钱对抗可能出现的意外。

我们笑人家储蓄低，人家笑咱们没内需。可能在这个体系下，确实没啥安全感，好像只有扩大生产，才能对抗些许焦虑。