财经杂志｜中国内地涉案几千亿的虚拟币将借路香港变现充公，为各地执法部门提供统一的虚拟资产处置标准



这一新方案被认为具备多重优势，包括解决中国内地长期面临的“涉案虚拟货币无法在境内直接处置变现”及“跨境处置高风险”等难题

针对近年来中国内地涉案虚拟货币资产无法直接变现的困境，6月8日，按照首都公安法制运营的“法青苑”公众号文章披露，为进一步规范涉案虚拟货币管理，北京市公安局法制总队与北京产权交易所（下称“北交所”）已探索出一种新的涉案虚拟货币处置合作机制。

根据该文章披露信息显示，北京市公安局法制总队代局与北交所近日举办涉案虚拟货币处置合作签约仪式并签署了《涉案虚拟货币处置业务合作框架协议》，将涉案虚拟货币纳入“实物处置”范畴，构建主体适格、流程合规、价格公允、安全可靠的涉案虚拟货币司法处置模式。

这一创新合作机制在一年前已着手筹备规划，目前北交所已运用该模式完成顺义公安分局一宗案件中的涉案虚拟货币处置工作。

相关分析预期则指出，如相关机制推广至全国其他地区，可为各地执法部门提供较为统一的虚拟资产处置标准。

该模式形成“闭环”的关键渠道，是通过中国香港的合规持牌交易所公开变现出售。而在多个机构协同作业下，可把虚拟货币侦测移交、询价交易、结汇入账等环节压缩至24小时内完成。

具体而言，2017年，北京市公安局与北京市财政局开始率先建立实物上缴国库的“绿色通道”，让公安机关可把有需要上缴国库的涉案财物，以实物移交予财政部门指定的北交所进行处置。

在此次境外处置模式创新当中，具体操作是公安机关把涉案虚拟货币实物委托北交所处置，北交所接受委托后选定专业服务机构对涉案虚拟货币进行检测、接收、移交等操作，并通过中国香港的合规持牌交易所公开变现出售，履行国家外汇管理审批手续后，结汇转入公安机关涉案款专用账户，并上缴国库。

在较为受到关注的交易价格方面，前述文章也指出，将依照财政部《罚没财物管理办法》设定保留价，询价后以最优报价成交，避免极端行情可能导致的不良后果，确保成交价格公允。

此外，北交所选定的服务机构需预先提供110%履约保证金，处置全程录音录像。

6月9日，中国香港的相关分析人士对此指出，通过香港的持牌交易所出售变现涉案虚拟货币，既不违背国家禁止境内交易等有关规定，也可在出现纠纷时依照最高法关于“司法互助安排”，申请香港法院协助执行。

此方案因此被认为具备多重优势，包括解决中国内地的相关执法部门长期面临的“涉案虚拟货币无法在境内直接处置变现”及“跨境处置高风险”两大难题，反映中国香港具备连结中国内地与全球虚拟货币生态系统的战略价值。

自2021年起，中国内地全面禁止虚拟货币交易和挖矿，将扣押的虚拟货币转换为传统货币的机制也相对欠缺。

以近日公开的PlusToken传销案为例，相关裁定书显示，执法部门共查获逾19.4万枚比特币、83万枚以太坊、140万枚莱特币（Litecoin）等，被查获的虚拟货币将依法处理，所得收益将被没收，上缴国库。

但相关虚拟货币具体如何处置并未公开。

按照中国内地法律界的相关分析，中国内地处理虚拟资产的模式发展近年来或可大致分为三个时期，即直接通过交易所的场外OTC（U商）或私人，通过第三方处置公司在境外处置变现，以及目前的新探索阶段。

在处置虚拟资产变现价格方面，2023年8月25日山东省财政厅等17个部门在联合发布的《山东省罚没物品处置工作规程（试行）》中曾指出，执法机关依法罚没的预付卡以及虚拟货币，可与发行该预付卡及虚拟货币的商户进行协商，由该商户出价回收，回收价格由双方商定，原则上不低于该虚拟货币、预付卡面值或余额的80%，双方签订回收协议。

前述处置合作机制的建立，被认为有望让中国内地相关涉案虚拟货币的处理过程变得更为明朗。

借此机会，中国香港近年来积极打造的国际性虚拟资产中心地位也被认为将获得助力。

在中国香港的金融生态中，合规持牌交易所从2024年起正式建立。

当年6月1日，中国香港虚拟资产服务商（VASP）发牌制度正式实施，所有在香港营运的虚拟资产交易平台，均须根据《打击洗钱条例》获香港证监会发牌。

在香港经营业务或积极向香港投资者推广其服务的中央虚拟资产交易平台，均需获证监会发牌并受其监管，包括在《证券及期货条例》下的第1类（证券交易）、第7类（提供自动化交易服务）（1、7号牌），以及在《打击洗钱条例》下的经营虚拟资产交易平台牌照（AMLO）。

截至目前，中国香港共有七家持牌虚拟资产交易平台，分别是OSL、Hashkey、HKVAX、HKbitEX、Accumulus、DFX Labs、EX.IO。

2025年2月，香港证监会在其所发布ASPIRe路线图中指出，今后中国香港发展的一个重点，是扩展虚拟资产产品和服务的类型。

要在保障投资者的前提下，满足不同类别的投资者的需求，同时提升中国香港的虚拟资产市场在国际间的竞争力和吸引力。

据《财经》近日报道显示，香港特区政府财经事务及库务局即将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，其被认为将与前述香港证监会路线图形成更为稳定的互补关系，从而为虚拟资产在当地的多元化有序发展奠定基础。